В самом понятии - "инвестиционный портфель" - уже улавливаются основные смыслы и суть этого термина. Ведь в самом деле - почему бы просто не инвестировать все деньги в какой-то один проект и спокойно получать свой пассивный доход? Зачем нужно формировать именно портфель из инвестиционных инструментов? Возиться с их подбором, отслеживать потом каждый из них... К чему все эти сложности?

А всё просто - дело тут в рисках, в их минимизации. Если делаешь ставку на один инвестиционный проект, пусть даже очень надежный и верняковый, рискуешь нарваться на "черного лебедя" или просто не угадать, и потерять всё разом. Ну, или даже, если не потерять, то уйти в просадку или надолго "заморозить" там деньги в ожидании прибыли - в случае негативного сценария.

Избежать всех этих неприятностей и "сгладить" свои шансы на успех, минимизировав потенциальные риски помогает диверсификация.

Диверсификация инвестиционного портфеля - это процесс формирования набора инвестиционных инструментов, в которых вы участвуете своими деньгами в определенной пропорции.

Это та самая поговорка про "не клади все яйца в одну корзину" - наверняка все уже хоть раз про неё слышали. Порой такие вот прописные и заезженные истины настолько приедаются и кажутся такими понятными и очевидными, что все про них знают, но почти никто не соблюдает :)

Почему не соблюдает? Вроде, так просто же всё, и понятно, как это работает - бери и делай. Однако на деле многих людей губит азарт, когда хочется поставить всё на зеро и выиграть разом большую сумму, угадав самый прибыльный вариант. Хоп! И сразу в дамки, без всяких там страховок в виде портфеля из проектов. Ну, или просто ленятся многие ещё - сделать ставку на один инструмент проще, чем составлять инвестпортфель.

Цель формирования инвестиционного портфеля - минимизация рисков за счет диверсификации активов.

О, как умно звучит! Но давайте на пальцах разберем, как это работает.

Представьте, что у вас есть портфель из 5 инструментов, обзовем их для простоты буквами: A, B, C, D и E. Ну, и допустим, деньги распределены по ним поровну - по 20% от всего портфеля в каждом. Понятное дело, что все эти инструменты выбраны не случайным образом, и каждый из них по вашему мнению должен принести прибыль - это всё специально отобранные проекты.

Но не везде вы угадали - жизнь всегда преподносит нам сюрпризы, и вышло так, что через полгода проект A принес 30% прибыли, B - 10%, С - 70%, а D и E дали убыток в 20% и 10% соответственно. Нехитрым подсчетом мы получаем, что суммарный рост вашего портфеля за этот период составил 16%.

Что было бы, если бы вы гнались за самым выгодным инструментом и шли ва-банк? Возможно, вы бы угадали, и получили бы аж 70% прибыли. Но возможно, что и потеряли бы 20%. Причем в данном случае прибыльных проектов оказалось больше, чем убыточных (3 против 2), то есть шансы угадать и получить прибыль, выбрав один из 5, были неплохие - 60%. На деле же, частенько бывает совсем по-другому.

Представьте, что те же проекты дали вот такие результаты: A - 400% прибыли, B - 70% убытка, С - 50% убытка, а D и E полностью прогорели.

Суммарно имеем те же 16% итоговой прибыли, но шансы угадать, инвестируя в 1 из 5 проектов были крайне малы - 20%. То есть, инвестировав всё в А, мы бы получили рост портфеля в 5 раз, а инвестировав в любой другой проект, потеряли бы деньги - частично или полностью.

Азарт и желание "угадать" в подобных случаях губительны. Даже если вам повезет один раз, то ситуация, когда вы сольёте депозит - лишь вопрос времени.

Кстати, подобное распределение - с результатами, как в последнем примере, вполне себе ходовой вариант - например, при инвестициях в стартапы. Там один удачный проект может принести баснословную прибыль - в тысячи процентов. А 10 других окажутся полностью убыточными. При таких условиях пытаться угадать и пренебрегать составлением портфеля и диверсификацией активов - чистой воды самоубийство.

Вернемся ещё к предыдущему примеру для наглядности. Напомню, у нас портфель из 5 проектов, где через полгода мы видим такую картину:
A: +400%, B: -70%, С: -50%, D: -100%, E: -100%.

Нам необязательно здесь сразу фиксировать прибыли и убытки по всем инструментам портфеля. Мы можем выйти, к примеру, из проекта A, получив свою прибыль, а по остальным проектам - переждать. И вполне возможно, что со временем некоторые из них выйдут на прибыль, а где-то сократится убыток.

То есть мы вынимаем весь наш депозит из проекта A и раскидываем его по нескольким новым инструментам, формируя новый портфель. А за проектами B, C, D и E продолжаем наблюдать.

У нас по сути теперь есть тот же капитал, что был изначально, так как 20% от портфеля, вложенных в А превратился в 100% (рост +400%), и мы спокойно управляем им дальше.

Если же, к примеру, мы бы изначально вкладывали всё в проект С, сейчас нам либо пришлось бы ждать, надеясь на дальнейшую прибыль в этом инструменте, либо фиксировать убыток 50%, и переформировывать портфель, подбирая новые проекты.

Описанная схема с применением принципа диверсификации довольно понятна и проста, согласитесь. Но повторюсь, очень часто люди попадают в ловушку азарта и жадности.

Страх упущенной прибыли постоянно нашептывает даже самым трезвым и спокойным инвесторам о том, что хорошо бы не расплескивать свой портфель по всем этим консервативным и малодоходным инструментам. Тихое такое бормотание из-за левого плеча заставляет вас периодически смотреть на графики котировок, допуская крамольные мысли такого плана:

"Так-с... Ну, вот можно же было тут срубить по-максимуму! Вот здесь надо было полностью зайти в эту акцию и рубануть за месяц 200%. Потом выйти из неё на пике и перелить всё в биткоин - как раз вот на этом его провале. А ещё через 3 недели, выскочить из него с плюсом в 70% и перескочить в золото..."

Надо ли говорить почему такой подход не работает? Очень легко быть умным, прозорливым и удачливым задним числом, когда смотришь на исторические данные котировок различных инвестиционных инструментов. И совсем нелегко это делать в текущем моменте, прогнозируя будущее.

Это как смотреть результаты прошедших матчей и думать о том, что надо было делать ставки на выигрыши команд-победителей. Или как сокрушаться по поводу того, что вы не купили биткоина, когда он стоил несколько центов. Бессмысленные же всё это рассуждения, невозможно такие вещи точно предсказать.

Диверсификация при составлении инвестиционного портфеля позволяет вам получить возможную прибыль от нескольких хороших проектов, в то же время, не беря на себя все риски от участия в них. Рост вашего капитала происходит более плавно и более устойчиво. Инвестиции - это не азартная игра, это ближе к науке, к технологии.

Есть ещё один немаловажный нюанс, связанный с диверсификацией портфеля. Зачастую бывают ситуации, когда происходит обвал сразу нескольких инвестиционных инструментов, которые оказались как-то связаны между собой. Например, вы составили портфель из акций различных компаний, а фондовый рынок обвалился в связи с какими-то глобальными мировыми событиями. Вроде, и диверсификация была неплохая - куча инструментов в портфеле - и не могло быть такой повальной просадки по всем компаниям, а она случилась...

Надо постоянно помнить об этой "связанности" многих инвестиционных инструментов и сфер, и стараться учитывать подобные сценарии. В идеале ваш инвестпортфель должен состоять из такого набора активов, которые максимально разноплановы и независимы друг от друга.

Понятно, что всего не предугадаешь, и бывает сложно составить портфель так, чтобы все инструменты были с одной стороны актуальны, а с другой не связаны между собой. Но стремиться к этому надо - стараться выдерживать этот баланс.

Ну, и ещё один нюанс связан с количеством инвестиционных инструментов в вашем портфеле. С одной стороны их не должно быть слишком мало, чтобы следовать тому самому принципу диверсификации. С другой - если удариться в крайность и набрать, скажем, 20-30 различных активов, вы не сможете качественно следить за ними и успевать вовремя входить/выходить из них.

"Слежка" вот эта необходима, ведь инвестиционный портфель - не есть нечто статичное и незыблемое. Это не работает так, что вы один раз грамотно сформировали его, и дальше пожинаете плоды до скончания времен. Любой инструмент используется инвестором лишь на определенных временных интервалах - должны быть свои точки входа и выхода.

Инвестиционный рынок характерен наличием волн с периодами роста и падения. Для каждого инструмента они свои и отличаются своей протяженностью и фазой. То есть на определенном этапе у нас растет, например, рынок акций, а на определенном - крипта или золото. В какой-то момент такой инструмент, как недвижимость - очень крут, а в какой-то - надо срочно от него избавляться.

На этот счет есть много всяких навороченных волновых теорий, я не буду сейчас вдаваться в это подробно - целые книги про это написаны.

Ещё раз - суть в том, что у любого инвестиционного инструмента есть свои сроки, оптимальные точки входа и выхода. И портфель надо периодически корректировать, "не засиживаясь" в тех активах, которые уже дали вам заработать - иначе вы рискуете потерять всё, пожадничав и угодив в грядущую фазу падения.

Сроки таких корректировок каждый инвестор обозначает себе сам. Опять-таки, это сильно зависит от конкретных инструментов в вашем портфеле и стратегии в целом. Моя оценка, что делать это надо не реже, чем раз в 3 месяца - всё-таки за этот период сейчас очень многое меняется, финансовый мир довольно динамичен в последнее время.

Грамотно составленный инвестиционный портфель должен позволить вам плавно перетекать из одних инструментов в другие, пожиная прибыль и не засиживаясь в длительных просадках.

Если вы всё делаете правильно, вас ждет постепенный экспоненциальный рост капитала при минимальном активном участии с вашей стороны. Всё-таки инвестиции - это не трейдинг и не азартная игра, как уже было сказано. Это поэтапное методичное наращивание капитала, которое происходит по определенным технологиям.

Формирование инвестиционного портфеля, учитывая принципы диверсификации - это база, по сути первое, что необходимо освоить начинающему инвестору. Если вы решили пойти этим путем и начать развиваться в этом направлении, обращайтесь - буду рад вам помочь!